何謂未平倉合約總數／淨數﹖

每一張好倉的交易對手必然曾沽空了一張合約，每個月份合約的未平倉合約數目顯示好友持倉過市的總數量，亦同時顯示淡友持倉過市的總數量。未平倉合約數量愈高，好淡雙方的爭持會愈激烈，市況的波動程度亦會愈大。大戶累積大量好倉／淡倉的目的，必然是於高位／低位平倉。故若配合價位和未平倉合約數量的相互變化來分析，不難洞悉先機，提高對後市走向預測的準繩度。

總數與淨數的分別

假設市場內只有兩個經紀（A和B），經紀A只有一個客戶C，經紀B只有一個客戶D，以下例子可讓大家更容易分辨未平倉合約總數與淨數。經紀的買賣盤可以是代客執行的，亦可以是自己炒賣的。若經紀A代客戶C買入100張期指，對手經紀B代客戶D沽空100張期指，雙方於收市前都不平倉，未平倉合約總數與淨數均會是100張（不是200張）。若翌日經紀A自己看淡後市，沽空了300張期指，對手經紀B卻看好後市，接了他的300張沽盤，未平倉合約總數會變成 400張，淨數則變成200張。
以市場內所有參與者計算，持好倉者（客戶C和經紀B）合共有400張合約未平，持淡倉者（客戶D和經紀A）亦合共有400張合約未平，故總數為400張。但以期交所個別會員的淨持倉數量計算，經紀A有200張淡倉未平，經紀B則有200張好倉未平，故淨數為200張。若第三日經紀A平掉50張淡倉，但同時代客戶C平掉50張好倉（以直接交易形式上板），他的淨持倉狀態仍會是200張淡倉（250張淡倉減50張好倉），故淨數仍為200張，但總數則會變為 350張。

勞力士

我也要擁有至少一...

朋友的強積金組合 - HSBC 截止20080630

以下是我的朋友 MPF 組合, 公司一直用了一段時間, 組合很少改變 (自強積金開始一起供):

回報率: (30.3%) (-10%)。

現時: 每月只投資於保本基金, 等待時機再買入股票基金。

假如一開始就買入"Balanced"
回報率: 37% (-10%)

假如一開始就買入"Asian"
回報率: 71% (-18%)

假如一開始就買入"Growth"
回報率: 44% (-13%)

假如一開始就買入"HSI"
回報率: 71% (-19%)

假如一開始就買入"HK Equity"
回報率: 75% (-23%)

相比上一個月,近況似乎做對了事情, 前後共差0% (相比什麼都不做,只買平衡那種)。

強積金組合 - AIA-JF 截止20080702

以下是我的 MPF 組合:

回報率得: (-9.96%)

現時: 上月只再買入中港股票。 已經到了合理水平

假如一開始就買入"Hong Kong Equity fund"
回報率: 11%

假如一開始就買入"Asian Equity fund"
回報率: 6%

假如一開始就買入"Growth portfolio"
回報率: -2%

比起上一個月, 損失多了 5%; 但相比起"Hong Kong Equity fund"少損失 9%。

短期証明是做對了。

四大謬論

1. 只講P/E唔講GROWTH者，係唔懂P/E理論，人云亦云，可能佢連P/E理論亦未睇過。

2. 太早止賺 - 甚至10％到15％止蝕盤亦不宜機械式運用，例如一旦確認行業進入上升周期，或確認牛市已開始時，買入後甚至股價回落10％到15％亦唔駛止蝕。只係一般人唔知咩叫當頭起。因此，對幾時應放棄止蝕盤並唔係容易掌握。

3. 投資宜集中，不宜分散。請賣晒蝕本貨，增持賺錢貨，而唔係賣晒賺錢貨而去買蝕本貨（平嘢冇好，好嘢冇平）。投資同生仔一樣，貴精唔貴多。

4.名氣無用論。 證明過去嘅成功，唔保證未來嘅成功；名氣愈大，未來成功嘅機會愈小。