黃遠輝：穩健莫貪

黃遠輝於03年退任渣打銀行中國區行政總裁後，將所得一筆退休金平均分成四個部份，分別投資於現金、債券、股票和基金，即每個類別佔25%。回顧過去9年 打理該投資組合，他說基本上沒有大變動，一般只於市場波動性較大，即恒指跌幅達10%至20%時才作調整，近期亦因歐債危機擴散，將5%股票轉至債券，但 每次比重增減不超過5%。

參觀西班牙塞哥維亞世界遺產古羅馬水道橋。照片由被訪者提供

銀行家退下火線，閒來種菜。照片由被訪者提供

年均回報7厘　跑贏通脹

根據其每月更新的財務表統計，他說，該組合至今平均每年回報介乎7至8厘，不僅勝過當年自設5%的目標回報，亦大幅跑贏近十年通脹率，當中最高通脹為去年的5.3%。
首 個類別是股票投資，他指自己抱長線投資的心態，故一般會選擇熟悉表現及收息水平滿意的藍籌股和公用股；事前會做足功課，待股價達到合理水位時，用「平均買 入法」分段吸納，「所以睇大市走勢多過個別股份，因冇咁多時間每日去跟蹤，亦極少短線炒賣及抽新股」。他對歐債危機感到悲觀，最近將股票類別減持至 20%，當中包括金融股，而轉為增持內地公用股及房產信託等收息股。
第二部份為債券，通常買入其熟悉的金融機構及有信用評級的企業所發行3至5年期債券，一共10至12隻，每隻收息率介乎逾2至10厘，會長揸至到期。近年他亦加入人民幣債券，該部份平均收益率基本達到5厘。
第 三部份是現金，他會買澳元、人民幣等高息外幣，作1至3個月定期存款收息。而當外滙市場「牛皮橫行」時，他會敘造外幣掛鈎存款，如於低位買入澳元，與美元 掛鈎，1個月存期可享8至10厘；但要「啱水位先做，唔可以因為有閑資而心急」。該部份平均回報為3至4厘。

投資唔瞓身　先睇風險

最後一部份是基金，是黃遠輝自認退休組合中風險最高的類別，主要覆蓋自己接觸不到的市場，包括投資新興市場基建、金融機構的基金，以及新興市場債券基金。 該類別表現較好，過往平均回報達雙位數，但每隻基金表現差異很大，個別如水利工程的專項基金出現過較大虧蝕，他建議挑選大型基金公司，且有良好的往績。
縱 觀市場整體的投資回報，他認為要「穩陣」賺取10%收益並不現實，而較現實的目標應設於5%。總括自己退休基金的投資策略，他認為當中的重要秘訣是忍耐， 「從來唔會瞓身，咁多年都冇大輸過；因為退休金唔希望承受較大風險，所以是以風險先行，而非回報高低」。

黃遠輝簡歷

年齡：56歲
家庭：已婚，育有一女
事業：
1973年：船務公司文員
1974年：加入渣打銀行做櫃枱服務員、交易員，其後不斷晉升
2001年：獲晉升為渣行銀行中國區行政總裁，於2003年第一次退休
2004年：獲任命為工銀亞洲執董兼副總經理，於2011年第二次退休
現時公職：
．城規會副主席
．香港舞蹈團主席
．房委會委員
．首長級薪俸及服務條件常務委員會委員
．科學博物館諮詢委員會委員
．香港地球之友榮譽司庫

黃遠輝投資心得

•投資非常小心，風險先行，目標回報5%
•啱水位先買，不可因為有閒資而心急
•投資需投入時間和資金，買賣前做足功課
•勿百分百假手於人，自己毫無認知，等於送錢俾人使
•建議平均每日花費至少1小時留意金融市場動態，如利用智能電話大量財經 Apps
•每月都會制定財務表，統計及檢討回報

中產退休要儲800萬

要儲幾多退休金先夠安享晚年呢？對這個並無定律的數字概念，黃遠輝（下圖）表示，相信要滿足本港一般中產家庭退休生活需要，最理想是有800萬元資產，並 於50歲開始準備。

投資回報5%　月入3萬

按黃遠輝估計，家庭管理資產達800萬元，平均每年投資回報率5%，每年可賺取40萬元用作生活開支，即每個月有逾3萬元。而基層家庭若減半至400萬 元，平均每年亦至少有20萬元收入可支配。當中須包括每年每人1萬元的醫療保險開支。
假設60歲為基本退休年齡，他認為，最理想是於50歲開始儲 退休金，即中產家庭每月要儲近7萬元。而基層家庭計入強積金約150萬元的一般水平，即退休前10年每月要儲2萬元。不過他強調，這是非常理想化的估算， 並且前提是該退休人士已於50歲前解決住屋需要，而且維持合理收入水平。如果是仍要支付租金的夾心階層，上述一切都要推倒重計。
至於消費管理，他 反而從無記錄生活開支。黃遠輝說，一直以來都是從源頭上管理，量入為出，很少購買奢侈品。但退休後每年都會作遠途旅行，如去年到瑞士遊覽，今年會到肯亞觀 賞動物大遷徙。今年9月他更會回歸校園，攻讀歷史學碩士課程。

投資假手於人唔化算

本港近年盛行聘請理財顧問打理個人資產，但黃遠輝卻認為「唔化算」，因有關中介一般「食水較深」，增值能力與自己投資管理的區別不大。他建議市民不要「假 手於人」，最好平均每日抽出至少1小時，用以掌握金融市場相關資訊。

買股票成本最低

他指出，期望一般財務策劃師的投資跑贏市場是不切實際，很多基金的高回報都只是曇花一現，而且每年都要收取管理費。「為自己財產投資是要投入時間和資金， 而且掌握財金動態亦會令工作和生活有所收穫。除非自己係完全冇時間，或者做其他嘢能帶來更好嘅回報，否則唔好百分百假手於人，對金融市場毫無認知，等於送 錢俾人使，就算俾人呃咗都唔知！」
按投資的收費而言，他說，買賣本港股票是成本最低的投資，亦毋須中介代勞；而基金成本則較貴，除了首次認購費用外，一般每年都要支付1.5%管理費；而醫療投資相連保險屬成本最貴的投資產品，他並沒有購買，只為家人敘造簡單而必須的醫療及家居保單。
不少港人靠樓市增值財富，黃遠輝卻從不沾手物業炒賣，無論是車位、商舖等，主因他對收租和加租都感到頗為「棘手」。